中期股票投资总结

趁今天股市上升，102块卖了Garmin（GRMN），三个月，30％收益，还不错。本来应该将近70％回报的，因为56块的时候买得太少，当时市盈率只有20，现在34，显然很高，已经快接近Cisco（CSCO）了。

最近我的中国铝业（ACH）涨疯了，一年前开始买这只股票，中间只换过一次手，到现在有200％的回报，虽然现在的市盈率21，我还是觉得有很大的上升空间，2009年中国将从铝的出口国变成进口国，而中铝可以依据国内的垄断地位取得定价权。最近手握现金，随时准备抄低增持中国的股票：中国人寿（LFC）和中国移动（CHL）。已有的中国股票继续持有：中国石化（SNP）和中海油（CEO）。

Autodesk（ADSK）和Google（GOOG）准备要卖掉，因为市盈率都在35以上，而成长却不足以支撑P/E，微幅上涨（2％到5％之间），不算赔。

所有的金属和采矿股票近期回暖，钢铁类：米塔尔（MT）和浦项制铁（PKX）；铜：Freeport-McMoRan（FCX）和南方铜业（PCU）。只有美铝（AA）损失在23％左右，当时猜测其可能会被收购（完全的speculation），而BHP澄清谣言后，美铝股价回落。当前信贷紧缩的大环境，杠杆收购应该很难，不过因为只有4000刀，继续持有也无妨。买这些股票的原因是中国的飞速发展导致对基本金属的大量需求，我赌中国的发展受美国次级贷款影响小。

只有海洋钻油公司Ensco International（ESV），自从买入有10％的浮亏。单位数的P/E，极低的PEG，盈利年增长70％以上，不知道为什么股价受到压制。

其他的基金也都不同程度回升，不过还是没回到6月底的水平。其实上半年的回报18％，相当不错，真的应该套现，小农了一把。那时觉得股市要调整，现在回头看，真应该相信自己的感觉。